调度又来了！高瓴最新A股持仓曝光！

A股香港交易所中报揭发结束了，之年前分享了方刚蔡银花的持仓变动(详见：作业来了！蔡银花月所近持仓揭露)，那时候文章我们先来校对一下高瓴外资的A股持仓。

二季度，高瓴及旗下瓴允产品合共出现14家A股香港交易所年前十大流通股东名单，发行股票市值估算左右564.25亿。

全面性来看，高瓴Q2主要以年末为主，怡合达、华兰药物、海正药业等为年末母公司(慎重考虑转增股)；乐清的时代、海螺水泥、纳微科技等则复出十大；仅新近进霍氏矿业这主营母公司。

相比之下持仓情况如下：

本文就特别强调先来回顾一下我们对于霍氏矿业的论调。

新近进霍氏矿业

二季度，高瓴新近进霍氏矿业合共买入1.4亿股，合计市值16亿。同时独自新近进年前十的还有个来自中东阿布扎比入股局，看来大户也对霍氏很感兴趣

大家都知道霍氏矿业作为蔡银花的爱股，对于鎏金的假定算得精湛，此年前我们在蔡银花“恶作剧”打Call周期股！一文中，较为详细的分享了蔡银花对于鎏金铝这类铁矿的论调。

关于霍氏的基本面形式化，可以回顾文章：方刚持仓丨稀缺资源的低成本创新近关键在于机器——霍氏矿业

回事现之年前先复盘来看，我们发现蔡银花在3月不仅分享了对于鎏金的长时间形式化，还在文末对于短期形式化也提了一嘴。

实情短期似乎也是基本便是了蔡的假定：蔡银花的Q1与Q2的持仓思路，或也早已有迹可循...

“当然，我们迄今为止还接踵而来很多的随机性，像本年是东亚国内疫情影响了国内的社会发展，多国的话，因为通胀和发达国家加息及社会发展调整的原因，有可能需求处于一个短期有压力的之年前。

所以说在最近一两年可能接踵而来方向不确实的之年前，并且最近一两年正好处在鎏金这类金属新近产能投放的之年前。(因此我对鎏金的论调是)短期有随机性，但中长时间处于一个移动性已确定的状态。

这种特性可能对期货市场是一个巨大的挑战，但从权益入股愈来愈直到现在期的某种程度来看，则会消失一个移动性已确定的意外事件。”

二季度霍氏矿业股差价最多为13.9，最低差价10.18，平均差价格12.04。高瓴只要不买在之年前高点，大机率是有些许浮盈的。高瓴HHLR作为一个偏长线入股的基金，思路上大机率是长时间看好霍氏的发展。

不过，从长时间来看霍氏矿业大机率则会有不错的发展自由空间(短期还是得注意安全边际)。研究院此年前也在差价投圈从当今世界微观某种程度要用了一定年前瞻假定，很感兴趣的不妨进入差价投圈了解。(克隆链接至浏览器关上)

相比之下来看，高瓴此次建仓霍氏矿业用的是其A股长线基金HHLR-东亚差价值基金。众所周知，高瓴入股主要倾向于要用一级市场，然后等上市后渐渐关键在于，这样的操作方法远远比实际上在二级市场买卖要赚得多。

所以作为差价投我们主要还是多关切HHLR管理母母公司这个主体的动向，相对来说则会是星期的朋友一些。

先前我们先来看一看靠谱分析家对于霍氏的业绩假设：(来源：差价投圈-靠谱假设)