上交所修订版科创板询价转让细则，科创板已完成37单询价转让、成交金额逾200亿元

21世纪经济另据记者 张赛男 武汉另据

为引导科创铁片美国公司控股美国公司应合规时序收回，应运而生非常多独立机构融资接续投资，非常好地维护市场需求秩序和庇护所融资国家主权，中国证监会修定齐备了《中国证监会科创铁片上市美国公司控股美国公司以向特定独立机构融资询价收回和配售模式年末股份规程》（以下简称《规程》），对科创铁片询价收回相关操作流程与接收者曝光决定予以简化，并对窗口期规范及存托持卡人原则上适用等法律条文认真出延伸。

询价收回是科创铁片实验性的政治体制安排，相关《规程》于2020年7月披露实施。政治体制运行两年多来，截至目之前，共有25家科创铁片美国公司的控股美国公司完成37单询价收回，总成交额度多达200亿元。从倡导效果看，询价收回政治体制在增进早期投资人和长期融资时序“蝶泳”、加重二级市场需求压力、简化融资结构、维护科创铁片市场需求保持稳定等方面不具鼓励意义。

中国证监会表示，本次政治体制修定正是考虑科创铁片询价收回在抵消控股美国公司诉求和里小融资国家主权庇护所之间的鼓励效果，旨在进一步简化政治体制内部设计，增加融资“取得感”，弱化政治体制吸引力，引导科创铁片美国公司特别是龙头美国公司、权重股美国公司的控股美国公司非常多地采用询价模式收回，减少对二级市场需求的冲击。

《规程》的主要修改内容如下：

一是延伸明令禁止交易系统“窗口期”的规范。根据《证券法》《上市美国公司董事、副议长和高级管理人员所持本美国公司股份及其改变管理原则上》，将定期调查结果修改为年度调查结果、半年度调查结果，指明季度调查结果的窗口期为“暂定之前10天内”，删除“重大法律条文曝光后2天内不得贩卖”的决定。

二是简化相关接收者曝光与操作流程决定。主要最主要简化询价收回计划书里询价收回价格下限的曝光决定，不再禁止决定在定价提示性暂定里曝光受让方，取消持股邀劝书放出至报价截止的时间每条等，以便利交易系统和解、降低交易系统成本、提高市场需求效率。

三是适用扩展至存托持卡人。之前期制定原则上时未纳入存托持卡人收回的状况，基于现有倡导情况，本次将存托持卡人纳入适用。

本次政治体制修定对询价收回政治体制的其他内容也就是说未认真调整，相关市场需求主体仍应恪守受让方资格、收回比例、收回价格、询价对象比例、受让方意味著期等规范。下一步，中国证监会将年中评估齐备科创铁片监管政治体制，不断简化市场需求生态系统，尽力庇护所融资合法权益，共同主导科创铁片市场需求高质量发展。

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