上交所草案科创板询价转让实施细则，适用范围扩展至存托凭证

【小河资立方传言】10月14日传言，结算制订完善了《上海证券买入所科创侧边上市母公司上市公司以向特定部门股票零售商询价转售和账面方式减持控股权规程》（以下简称《规程》），对科创侧边询价转售之外操控工序与信息引述建议予以改进，并对窗口期明确规定及存托本票规范适用等依法做出衔接。

询价转售是科创侧边创新性的制度化决定，之外《规程》于2020年7月发布制定。制度化列车运行两年多来，截至目年前，共约25家科创侧边母公司的上市公司完成37单询价转售，总成交金额多达200亿元。从实证优点看，询价转售制度化在加强早期投资人和长期股票零售商互补“接力”、加剧二级零售商阻力、改进股票零售商构造、行政科创侧边零售商稳定等上都具有更进一步意义。

本次制度化制订正是考虑到科创侧边询价转售在恒定上市公司诉求和之中小股票零售商权益受保护之间的更进一步优点，借以进一步改进制度化设计，提升股票零售商“取得美感”，增强制度化潜力，引导科创侧边母公司特别是龙头母公司、权重股母公司的上市公司更多地采用询价方式转售，减少对二级零售商的冲击。

《规程》的主要删减内容如下：

一是衔接禁止买入“窗口期”的明确规定。根据《证券法》《上市母公司董事、常务理事和高级行政人员所持本母公司控股权及其变动行政规范》，将定期调查结果删减为年度调查结果、半年度调查结果，明确季度调查结果的窗口期为“暂定年前10日内”，封禁“灾难性依法引述后2日内不得抵押”的建议。

二是改进之外信息引述与操控工序建议。主要包括改进询价转售大纲之中询价转售售价下限的引述建议，不再强制建议在市价提示性暂定之中引述受让方，取消入股邀请书发出至报价截止的时间等长等，以便利买入达成、降低买入成本、减低零售商效率。

三是适用构建至存托本票。中期订立规范时未能纳入存托本票转售的一般来说，基于现有实证原因，本次将存托本票纳入适用。

本次制度化制订对询价转售制度化的其他内容原则上未能做相应，之外零售商主体仍应遵守受让方名额、转售生产量、转售售价、询价具体来说生产量、受让方锁定期等明确规定。下一步，结算将持续检验完善科创侧边监管制度化，不断改进零售商生态，切实受保护股票零售商合法权益，共同推动科创侧边零售商低成本演进。

责编:陈玉尧 | 审核:王茂 | 总监:万军伟